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  • 创金和信基金王晶:市场仍处于超跌反弹,需关注低价值资产投资机会-f88体育网,f88体育在线平台app下载ios版

f88体育网,f88体育在线平台app下载ios版本周,继上周绝地大反转后,市场进入平盘期,少量资金净抛售北上,指数波动不大。创金和信基金首席策略师王静分析,上周市场出现较大波动,高层多次出面稳定市场预期,扭转了市场流动性困境。上周最后两天,北上资金由大流出转为流入。本周市场进入短平台期,市场风格在价值上略占优势,结构相对均衡。房地产板块在地方限购贷放宽和贷款利率放宽下表现强劲。长期轨道上,医药生物板块估值偏低,持仓集中度大幅提升,资金流入明显。在通胀链中,煤炭和贵金属涨幅居前,而新能源、半导体和消费板块普遍疲软。

f88体育网,f88体育在线平台app下载ios版王静认为,目前市场仍处于超跌反弹,包括全球市场和A股市场仍处于左侧。以美股为代表的周边市场主要受通胀影响,地缘政治冲突只是短期催化剂。现在地缘政治冲突已经被市场消化,但通胀问题并没有得到解决。后续货币政策收缩是一个相对确定的方向。完全被市场定价,中期走势仍难以逆转。国内情况与国外不同。 A股主要受内需不足困扰。美联储关心通胀,中国人民银行关心就业。因此,国内政策方向与美国相反。这种反向调整是一种对冲力量,政策底线是稳定信心。市场底部需要更多的数据验证。

f88体育网,f88体育在线平台app下载ios版她进一步指出,过去市场触底到政策触底的时间是不确定的,2-4个季度是有可能的。大多数时候,观察到的中美经济效应是一致的。这一次,我们面临着更复杂的局面。中国经济面临内冷外热的环境,外部可能面临下行拐点。我们希望稳增长政策能够对内推动上行拐点,对冲外部下行压力。这决定了市场底部的出现将充满波折,不会一蹴而就。投资时必须要有足够的耐心。

f88体育网,f88体育在线平台app下载ios版王静认为,今年投资需要关注宏观变量带来的变化,而全球通胀带来的货币紧缩压力意味着今年市场估值上升的可能性较小。与此同时,货币紧缩反过来会减少需求。对于很多行业来说,如果成本不能顺利转嫁,就很难增加利润。她表示,今年要强调投资的安全性和稳定性,关注低价值资产的投资机会,尤其是受益于通胀的现金流资产。它们受分母(无风险利率)上升的影响较小,而分子端享受利润扩张,其高股息、高ROE(股本回报率)和低市净率允许这样的资产获得相对稳定的收益。

责任编辑:常静蕾

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